Исполнительный директор General Electric Джеффри Иммельт и глава французской медиа-группы Vivendi Жан-Бернар Леви договорились о том, что General Electric покупает у французской компании 20% акций NBC Universal за $5,8 млрд. Переговоры состоялись на прошлой неделе в Париже и позволили достичь прогресса в обсуждении сделки, слухи о которой циркулируют уже не первый месяц. В данный момент General Electric принадлежит 80% акций NBC.

Переговоры между Vivendi и General Electric затянулись из-за планов крупнейшего американского оператора кабельного телевидения Comcast по созданию совместного предприятия с General Electric через покупку контрольной доли в пакете акций NBC Universal, которая может стать самой крупной сделкой в сфере медиа-бизнеса в 2009 г. Обе стороны оценили NBC Universal в $30 млрд. По условиям данной сделки 51% акций NBC Universal окажется в распоряжении Comcast, оставшиеся 49% останутся в собственности General Electric. По некоторым данным, Comcast может вложить в покупку акций NBC Universal до $7 млрд. и в результате получить контрольный пакет акций NBC Universal. Однако для совершения этой сделки General Electric было необходимо для начала выкупить долю Vivendi.

Недостающие 20% акций NBC Universal, которую американцы захотели приобрести, Vivendi первоначально оценила в $6,1 млрд., однако General Electric эта цена не устраивала, и ей удалось снизить цену. Источники Financial Times утверждают, что General Electric предлагал за акции NBC Universal $5 млрд., однако согласился заплатить за долю французской компании намного больше предложенной цены, получив право отсрочки платежа как минимум до июля 2010 г.

General Electric и Vivendi удалось достигнуть соглашения по вопросу о том, как будет осуществляться оплата за акции NBC Universal. Изначально Vivendi настаивала на том, чтобы вся сумма была внесена авансом, а General Electric хотел заплатить после того, как будет закрыта сделка с крупнейшим американским оператором кабельного телевидения Comcast. По итогам переговоров была выработана схема, по которой General Electric выплатит 33% суммы сразу после закрытия сделки. Оставшиеся 66% будут выплачены после перепродажи доли в медиа-холдинге оператору кабельного телевидения Comcast.

Отсрочка с оплатой позволит General Electric избежать сокращения cash flow и реализовать задуманные инвестиционные программы в промышленности и финансовом секторе. Согласно достигнутым договоренностям, Vivendi получит $5,8 млрд. в виде наличных, как только компания Comcast закроет свои транзакции, которые, в свою очередь, могут занять больше года из-за обязательных проверок со стороны регуляторов. Однако если сделка не будет закрыта до конца 2010 г., Vivendi сможет претендовать на компенсацию от General Electric в размере до $2 млрд.

Единого мнения относительно реальной стоимости NBC Universal не было даже у аналитиков. Источники Financial Times утверждают, что General Electric и Vivendi вынуждены были идти навстречу друг другу, поскольку первоначальная разница в предложенных компаниями ценах составляла почти $1 млрд. По данным компании Exane BNP Paribas, рыночная стоимость компании составляет $24 млрд., в то время как эксперты JPMorgan полагают, что она может находиться на уровне $35 млрд.

Компания NBC Universal была образована в 2004 г. после того, как французская компания Vivendi Universal SA и американская NBC, принадлежащая General Electric, достигли окончательного соглашения о продаже кино- и телевизионного бизнеса французской компании в США. Компания объединила вещательную сеть NBC и кабельные каналы (в частности, CNBC) со студиями Universal по производству телевизионных и кинофильмов.

Дмитрий Бондаренко, газета «Экономические известия»